监管沙盒机制可破解金融科技创新与风险的两难

来源:http://www.aiumu.cn 时间:03-10 18:03:57

2019年,央走发布《金融科技(FinTech)发展规划(2019~2021年)》,尝试完善对金融科技监管的顶层设计。以前,监管机构强调金融科技中营业的牌照化管理,此次央走首次挑出在众个城市开展金融科技试点营业,推进监管沙盒落地,外明监管对技术创新带来的风险给予适相符的容忍度,亦表现了监管积极追求软性管理的信念。本文尝试梳理金融科技发展带来的难题,介绍监管沙盒制度在金融科技监管中的作用,同时针对金融消耗者珍惜挑出有关提出。

创新试错与风险防控:金融科技发展的两难

金融科技发展带来创新价值与风险题目。金融科技是技术驱动的金融创新,旨在行使当代科技收获改造或创新金融产品、经营模式、营业流程等,推动金融发展挑质添效。央走近期发布《金融科技发展规划》,指出金融科技在推动金融转型升级与金融服务实体经济、促进普惠金融发展等周围具有主要意义。但创新与风险相伴,既是金融科技发展的两难,也是金融监管者必须永久面对的题目。实践中已有哺育:不息以来,吾国对金融科技的监管秉持着“先发展后规范”的思路。以互联网金融为例,自2013年最先,互联网金融进入迅猛发展的阶段,但同时互联网金融乱象相伴而生。自2016年首,国家对互联网金融的监管态度从“促进发展”转折为“规范发展”。即使这样,仍无法避免互联网金融尤其是P2P等走业爆雷引发的一地鸡毛。

传统监管思想面临新的挑衅。传统金融监管思想是习性于风险袒露之后监管权力再走介入的“过后监管”,造成了吾国金融周围的“一管就物化、一放就乱”的症结。金融科技的迅速发展促使金融营业边界不再是泾渭厉分,而表现一栽逐步暧昧的趋势,由此,金融风险传导也逐步突破了时间、空间的节制,给金融市场安详与金融监管带来了新的挑衅。以传统监管思想答迎面向异日的金融科技周围,显有疲於奔命之感。

破解之道:监管沙盒机制

最早设置监管沙盒机制的国家是英国,按照官方定义,监管沙盒是一个坦然的空间,企业能够在其中测试其创新产品、服务、商业模式和支付机制,而不会导致其立即遭受忤逆现有法规下的监管效果。监管沙盒内心上是一个豁免机制,允诺那些真实有助于服务金融市场、有好于消耗者的创新项现在能够申请在沙盒的坦然空间内获得监管窒碍的豁免。在全球周围内,英国、新添坡、澳大利亚等国家已不息开展其各自版本的监管沙盒机制尝试。

按照已有实践,监管沙盒的运走按照必定的流程。

最先,由各国监管沙盒主管机构制定测试的准入条件,相符条件的金融科技企业挑交申请并在获得准许后参与测试。

其次,在测试过程中,按照事前确定的方案,金融科技企业或金融机构对新产品或新营业伸开测试,咨询中心监管机构进走全程、动态监管;测试中倘若存在损坏金融消耗者权好等情形的,监管机构能够责令测试休止。

末了,测试期限届满后,如未发生必要延期的情形,项现在顺手退出测试并完善后续的评估逆馈流程。

监管沙盒机制能够协助实现金融科技创新的价值。详细而言,监管沙盒机制被认为能够降矮金融科技企业进入市场的成本,它能够为金融科技企业挑供更众的融资渠道,推动金融科技企业经过特定测试后进入金融市场。与此同时,它挑供了一个让监管者与金融科技企业在配相符基础上对金融消耗者进走珍惜的机会。监管沙盒机制主要强调的是监管弹性,议定试错手段,给予容错空间,检验金融科技运营模式的可走性。

中国答援引监管沙盒机制行为创新金融监管尝试。答当基于现在的金融监管框架,与现走法律相衔接,才能为监管沙盒机制挑供发展的土壤。详细而言,答当竖立特意的主管部分,负责制定监管沙盒测试申请条件、测试期限、退出机制,以及测试参与者权利珍惜等方面内容的准则。鉴于金融科技走业的超前性,在监管沙盒机制详细的运走过程中,主管机构还须具备必定前瞻性思想,瞄准国际金融科技发展前沿,把握国内金融科技走业最新动态,在厘清金融科技营业内心的基础上进走响答监管。

金融消耗者的权好珍惜题目

监管沙盒机制答当兼顾金融消耗者权好珍惜。监管沙盒机制最隐晦特点是其行为一栽弹性机制,测试主体在机构资质、营业相符规以及风险防控等方面,并非十足契相符现走监管请求,这意味着参测消耗者面临较高风险。而消耗者权好珍惜行为监管沙盒机制的中央价值之一,是监管部分答当偏重的题目。

最先,参与测试的金融消耗者答当限定在“相符格消耗者”的周围之内,一方面答当是相对理性的且具备较高的风险承担能力,另一方面,消耗者对于金融科技企业的风险必须有基本的意识,并自愿承担测试能够带来的风险;

其次,参与到沙盒测试中的企业答当事先做好新闻吐露及消耗者珍惜方案,并经主管部分评估准许;

再次,为了珍惜金融消耗者的权好, 能够借鉴国外经验,请求参与沙盒测试的企业允诺对参与测试的消耗者的亏损给予补偿,且在测试前挑供赔付能力表明。

(作者单位:华东政法大学国际金融法律学院)


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